FI-AÉquilibre financier et financement court terme

BFR et FDR en jours de chiffre d'affaires

Idée directrice

L'équilibre financier en jours de CA : BFR = besoins d'exploitation − ressources d'exploitation ; FDR = BFR + TN minimale ; FDR en valeur = jours × CA/jour. On compare FDR existant et besoin d'investissement pour chiffrer l'insuffisance de ressources stables.

Signature de reconnaissance — l'énoncé se trahit ainsi

« BFR prévisionnel exprimé en jours de chiffre d'affaires »

« fonds de roulement prévisionnel »

« sources de financement adéquates »

Sujet principal

Exercice — indicateurs d'équilibre prévisionnels

3 questionsCorrigé masqué

La société AtlasPack prévoit (en jours de CA HT) :

Besoins : stocks MP 30 ; stocks PF 15 ; en-cours 5 ; clients 40 ; autres 10.

Ressources : fournisseurs 50 ; dettes fiscales et sociales 6.

Trésorerie nette minimale exigée = 4 jours de CA HT. CA HT par jour = 5 000 D. FDR existant = 200 000 D. Investissement machine = 100 000 D.

Calculez le BFR prévisionnel en jours.
Calculez le FDR prévisionnel en jours puis en valeur.
Montrez que l'insuffisance de ressources stables pour financer la machine et atteindre le FDR prévisionnel est de 140 000 D. Proposez des sources de financement adéquates.

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1. BFR en jours

BFR = (30+15+5+40+10) - (50+6) = 100 - 56 = \mathbf{44}\ \text{jours}

2. FDR

FDR_{\text{jours}} = BFR + TN = 44 + 4 = \mathbf{48}\ \text{jours}

FDR_{\text{valeur}} = 48 \times 5\,000 = \mathbf{240\,000}\ \text{D}

3. Insuffisance

(240\,000 + 100\,000) - 200\,000 = \mathbf{140\,000}\ \text{D}

Le besoin est stable : le financer par des ressources stables — emprunt à moyen/long terme, augmentation de capital en numéraire, éventuellement crédit-bail pour la machine.

Exercices d'entraînement — une nuance à la fois

Entraînement 01 / 02

Drill FI-A.1 — FDR à partir du bilan fonctionnel

1 questionCorrigé masqué

Au 31/12/N, le bilan fonctionnel d'une PME indique des ressources stables de 1 800 000 D et des emplois stables de 1 550 000 D.

Calculez le fonds de roulement (FDR) en dinars. L'équilibre financier minimum est-il préservé ? Justifiez.

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Formule.

FDR = \text{ressources stables} - \text{emplois stables}

FDR = 1\,800\,000 - 1\,550\,000 = \mathbf{250\,000}\ \text{D}

FDR > 0

: l'équilibre financier minimum est préservé (les emplois stables sont couverts par des ressources stables).

Entraînement 02 / 02

Drill FI-A.2 — BFR et trésorerie nette en valeur

1 questionCorrigé masqué

Actif courant hors trésorerie = 420 000 D. Passif courant = 310 000 D. Disponibilités = 55 000 D. Concours bancaires courants = 0 D. On donne aussi FDR = 165 000 D.

Calculez le BFR et la trésorerie nette (TN). Vérifiez la relation FDR = BFR + TN.

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BFR = 420\,000 - 310\,000 = \mathbf{110\,000}\ \text{D}

TN = 55\,000 - 0 = \mathbf{55\,000}\ \text{D}

Contrôle :

BFR + TN = 110\,000 + 55\,000 = 165\,000 = FDR

. La relation d'équilibre financier est respectée.

Méthode / Automatismes

BFR jours = Σ besoins − Σ ressources (tous en jours de CA).
FDR jours = BFR + TN ; FDR valeur = jours × CA/jour.

Pièges classiques

Oublier la TN dans le FDR ; financer un besoin d'investissement par du découvert.

Variantes : FDR/BFR/TN à partir d'un bilan fonctionnel en valeur (2019).